Дмитрий Рыжов
Ключевая ставка — это минимальный процент кредита от центробанка к любому другому банку в стране.
Этот инструмент позволяет регулировать экономику. Он воздействует на макроэкономические показатели государства в целом и жизни людей в частности.
Также стоит упомянуть, что ключевая ставка объявляет и максимальный процент для депозита в ЦБ. Это когда любой банк может внести денежные средства в ЦБ и получать с них % как с депозита
Влияние на экономику
Если базовая ставка растет, кредиты для банке дорожают, и для клиентов тоже. Граждане перестают активно занимать деньги. Объемы покупки товаров, услуг снижаются. Для повышения спроса фирмы и предприятия начинают снижать цены, а экономика идет в рост за счет уменьшения показателя инфляции. Ситуация на рынке становится стабильной.
При падении ставки ситуация наблюдается противоположная. Деньги начинают стоить меньше. Кредитные проценты снижаются, население и организации начинают брать в долг активнее. Спрос, предложение возрастают. Предприятия стремятся обогатиться на этом и завышают цены
Центробанк стремится удерживать инфляцию на оптимальном уровне преимущественно за счет ставки. Указанный процесс носит название «таргетирование». Так до 2023 г. ЦБ уже установил размер повышения цен в 4%. А политика развития им разрабатывается на 3 года вперед.
Кроме того, 8 раз в год рассматривается вопрос установления оптимальной ставки и правильной денежной политики. Впервые ставка как таковая была определена еще в 2013 г.
Механизмы воздействия на экономику
Финансово подкованный человек стремится отслеживать изменения базового %. Это дает ему возможность брать кредиты своевременно, открывать счета на оптимальных условиях и т.п.
Преимущественно ставка воздействует на:
- Курс валюты. Ярким примером этому считается ситуация, которая отмечалась в 2014 г. После введения санкций Западом национальная валюта РФ начала обваливаться. ЦБ стремился прекратить ее падение именно при помощи ставки, повысив ее с 9,5 до 17%, и справился с ситуацией. Механизм действует так: повышение ставки приводит к увеличению доходности российских облигаций, депозитов. В итоге относительно иностранной валюты рубль укрепляется.
- Кредитные проценты. Падает процентная ставка, снижаются и % по кредитам, но не сразу, а через пару месяцев после того, как ЦБ примет соответствующее решение. Важно! В ЦБ коммерческие банки кредитуются под % не ниже, чем базовая ставка. Затем они кредитуют граждан под увеличенный % и получают прибыль на разнице. То есть, снижение ставки приводит к уменьшению % по кредиту для обычных граждан.
- Проценты по вкладам. Если базовая ставка снижается, отмечается и падение доходности. Так как коммерческие банки стремятся привлечь средства за счет вкладов, стоимость привлечения денег таким способом не может быть выше, чем кредиты.
- Налогообложение физ. лиц. Налог зависит от базовой ставки Центрального Банка. Важно! С купонов по корпоративным облигациям, если доход превысил ставку хотя бы на 5% придется заплатить 35% НДФЛ с превышенной суммы.
- Инфляция. Государство стремится прийти к тому, чтобы инфляция установилась средняя. Если она слишком высокая, отмечается дефицит товаров, деньги обесцениваются, обстановка становится социально напряженной. Если инфляция слишком низкая, это может спровоцировать дефляцию. Происходит ожидание снижения цен, поэтому спрос на продукцию падает. В итоге предприятия вынуждены снизить темпы производства, а в экономике наблюдается застой.
- Котировки облигаций. Чем ниже ключевая ставка, тем выше на бирже будет выставляться ценная бумага. Механизм влияния работает так: организации привлекают капитал из разных источников. Один из них нравится им больше всего за счет своей дешевизны – это эмиссия облигаций. Допустим, организация начала работать в 2018 г. Она выпустила облигации с доходностью, равной 7%. Их начали покупать инвесторы, а когда ключевая ставка снизилась в конце года, % по вкладам упали. В результате эмитенты начали выпускать облигации, чья доходность меньше. Спрос на бумаги ранних выпусков, стоимость которых растет, станет больше.
Влияние ставки на экономику в примерах
Для примера возьмем рубль. Если он падает в сравнении с другими валютами, Центральный Банк РФ стремится увеличить значение базовой ставки. Ситуация развивается так, что выгоднее становится положить рубли под высокий %, чем купить, например, доллары.
Если Центробанк повышает ставку, организации начинают испытывать недостаток денег. Брать кредиты им просто становится нецелесообразно. Люди в то же время начинают вносить деньги на депозит.
Центральный Банк хотел бы снизить ключевую ставку, но тогда начнет расти инфляция. Цены в магазинах в итоге будут повышаться очень быстро, а это никого не устроит. Проще говоря, если инфляция высокая, молоко в магазине сегодня стоит 60 рублей, а завтра будет стоить 80 рублей. При низкой инфляции молоко сегодня стоит 60 рублей, а за 80 рублей будет продаваться только лет через 10.
Почему снижается базовая ставка
Изменение любого из указанных ниже параметров оказывает существенное воздействие на ключевую ставку. Так, например, появление коронавируса привело к обвалу фондовых рынков и падению стоимости нефти. Соответственно упал и курс рубля.
На состояние базовой ставки влияют различные факторы. К ним относятся:
- уменьшение инфляции до предела, кажущегося приемлемым ЦБ – норма для становления экономики составляет 4%;
- установление цен на нефть именно для России, так как темпы развития экономики несущественные, ЦБ стремится удешевить деньги;
- стабильность курса рубля в продолжении долгого периода;
- приспособленность экономики к ограничениям, установленным Западом.
Можно сказать, что базовая ставка – величина непостоянная.
Краткий итог
Ключевая ставка играет существенную роль в экономике. Она влияет не только на деятельность предприятий, но и на жизни людей. На ее изменении можно сыграть с целью получения выгоды, поэтому отслеживать ее состояние рекомендуется постоянно.